Партнеры:

Хедж фонд

Для российских граждан инвестиции в хедж-фонды уже не экзотика. Как правило, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд достаточно высоки. Конечно, не всем доступны инвестиции, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, однако определённый спрос на услуги таких управляющих существует.

В 1949 году появился первый хедж-фонд. Первопроходцем в данном направлении стал Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, которая предусматривала возможность сочетать длинные позиции, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост стоимости актива для будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и реализации актива на рынке с расчетом на падение цены актива для будущего откупа актива на рынке по сниженной цене и возвращение займа брокеру. В условиях подобной схемы можно зарабатывать не только на росте, но и на уменьшении рынка, что дает возможности расширить стратегии управления и получить доход в любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого термина, что такое «хедж-фонд», не существует. предлагается только ряд общих свойств, характеризующих его. К примеру, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государственными органами. Как правило, у хедж-фонда ограниченная ликвидность для вкладчика. Они предлагаются на частной основе опытным инвесторам. подобные объединения могут иметь высокий порог входа, а также снижение на выход. В среде инвесторов последнее требование более известно как lock up или redemprion fee. На сегодняшний день в мире существует более 10 тысяч хедж-фондов.

Цель фонда это сохранение и приумножение капитала при помощи активного управления средствами. По названию можно подумать, что основная цель - ограничение риска, так называемое хеджирование. Впрочем это не вовсе не так. Хеджирование позиций представляет собой практику снижения рисков, а основной целью хедж-фонда является максимизация доходности.

К слову, по числу действующих хедж-фондов можно сказать о стратегиях инвестирования. Правящие используют фьючерсы, опционы, а также другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды имеют возможность зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы чтобы купить ценные бумаги, т.е. использовать «левередж». такие действии возможны по причине почти неограниченной степени свободы фондов в выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели ПИФы .

По всему миру представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего инвестиционного портфеля разместили именно в хедж-фондах. Что касается спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не прекращает расти наряду с числом открываемых фондов.

Разделы

Актуальное